今天有个朋友找我聊天，分享了他近些年投资中的感悟与困惑。

他说：

我除了15年翻倍之外，从16年到20年就一直是赚赚亏亏，总体算下来微盈吧，但资金量小，所以微盈就也没赚到几个钱。觉得自己的投资水平没有提高。

这几年看到身边的朋友买基金也翻倍了，没操什么心。于是我也把大部分仓位拿去买基金。

但今年都快过半了，手里的基金连指数都没跑赢，这边ai又有一大波行情，现在感觉两头打脸，迷茫了。

我很能理解这种心情，就像排队，你越着急，越来回换，越慢。

听了他的分享之后，我去查了一下今年股票基金的情况，发现有60%的基金都是亏损的，跑输了大盘。

规模超百亿的主动基金，只有不到30%是正收益。

讲这些不是想安慰大家，不是说大部分人赚不到钱，所以我也没赚到钱，就能轻易原谅自己了。

而是说，

从一个很长（甚至是一生）的时间周期上来看，我们应该朝着什么方向去努力，才能让自己赚到钱？

其实我今天听了这位朋友的分享之后，感到最悲伤的地方是，他用了将近10年的时间来思考投资，可人生又有多少个十年呢？

其实我们每个人一生的赚钱路径，都可以用一张很经典的图来概括。

我给它多加了一条线，叫容错曲线。

总结下来就是：

1、你人生中大部分财富积累，就是在25岁-45岁完成的。这期间，你能获取并积累下多少财富，基本上就决定了你这一生的层次。

而做交易，本质上也是为了在这个阶段，能获取更多的财富。事实上，股票短线交易确实也提供了这种可能性，只是成功率比较低。

以及很多获取了财富的股民们，后期没有积累下来。

2，随着你年龄的增长，你的容错率是越来越低的。

25岁的时候，全输光也没什么可怕的，大不了从头再来。

但45岁的时候，还能吗？这个时候的容错率是非常低的。

你的事业进入成熟阶段，工薪收入开始稳定，进入这个年纪，你对自己的投资水平也放弃了不现实的幻想，有家庭，有孩子，父母渐渐老去需要你花精力和金钱去照顾，人生早已失去浪一把的资格。

所谓中年人的悲哀，经不起一步错，错了就很难爬回来了。

3，进入50岁后，容错率基本上为零。

50岁开始，绝大部分人是靠着中年期积累下的财富生活的。

毫不夸张的说，这时候全副身家去做短线，去打板，一个腰斩，都是对未来20-30年的巨大打击，你怎么去爬这个沟？

一个腰斩需要一个翻倍才能回来，50岁还剩多少时间？还有多大精力。

50多岁了，还倔强的在股市里豪赌，应该是气“死”孙子的水平吧。

所以，上面这张经典的图，大概就给我们指明了一个方向。

1，你在奋斗期，容错率高，要尽可能的去尝试，多积累财富，突破天花板，给人生更多可能。

2，年龄越大（40岁开始），容错率越低，要尽可能的求稳，守住人生底线。

实际上，一个男人从结婚生子的那一天开始，你的一生就不是你一个人的一生了，是你作为丈夫的一生，作为爸爸的一生，作为儿子的一生。守住你人生的底线，就是守住你你家庭、你老婆孩子的安稳。

听起来压力山大，但这就是赤裸的现实，和你无法摆脱的社会枷锁。

具体怎么做？概括来讲就是——

根据年龄，动态配置你的所有资产，它不是简单的把钱放在不同的篮子里，而是要你想明白，你到底应该把百分之多少的钱，放在哪一个篮子里。（没有准确答案，只能你自己去根据风险偏好以及过去投资水平决定）

想明白这个，其实就解决了文章开头的朋友的困惑。

将近10年过去了，你的投资依然迷茫。坦白讲，这10年可能是你人生中学习能力最强、学习精力最旺盛、最能折腾的10年，那有没有一种可能是，努力的方向错了？

当时不是说劝他放弃炒股，放弃投资，而是说真的需要考虑动态配置资产。

讲具体点，这个市场上获取收益的方法有很多，就像带兵打仗，你可以分配不同的兵，到不同的战场上去打仗，但你不能带着你的一堆兵，这里打两年，那里打两年，最后颗粒无收，人也渐渐白了头。

你可以打板，刀口上舔血，赢了会所嫩模输了下海干活。

但也有人单靠买指数基金实现一年40%的收益率。

还有人选择努力的工作攒钱，只买低风险理财，复利十年，攒下一小座金山。

只要能赚到钱，你赚到的钱，就没有高低贵贱之分。

你打板赚到的钱，并不比人家买存款、买理财赚到的钱高贵，所以哪里能赚钱，就去哪里赚钱。

具体的配置思路，大家可以参考下面的。尤其如果你近两年在股市里赚到一大笔钱的，一定要认真思考这个问题，先想风险，一定要考虑怎么把你已经赚到的财富积累下来，作为未来人生底线的保障。

1）冲锋型配置（小比例）

股票等大波动的投资，用高风险换高收益

2）机动型配置

宽基指数定投（五星推荐）

基金投资，包括主动型基金和行业指数基金

3）防守型配置

房子，核心地区优质房产

储蓄，存款，储蓄型保险，养老保险

保险，包括重疾险，寿险，百万医疗险，意外险

今天跟大家聊的了些大思路上的东西，但是希望各位不要不以为然，小到做交易，大到经营人生，道理往往都是简单的。

难就难在，你真的相信这至简的大道，并能一步一步落实。

总之我认为，这套东西执行下来，才是能实现下有保底，上没有天花板的终极方法论。

最后提醒一下，也是近期经常提醒大家的——

储蓄型保险和养老保险建议7月前抓紧时间咨询了解，很可能7月之后收益率水平就从3.5%左右降低到3%以下，这个属于具有时代意义的配置窗口期，因为我们已经开始一脚迈进到低利率时代了，适合抓紧配置锁定当下利率水平的长期产品。

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