深度逻辑展望——2023的机会在哪里?
2023-1-3 20:31:21 Author: 大v专访(查看原文) 阅读量:21 收藏

选自淘股吧ID:南瓜鱼

半月前,我们内部完全开放。昨晚,出入境限制全面放开。新冠病毒肺炎改名为新冠病毒感染。这意味着,我们全面结束了持续三年之久的抗疫时代,即将开启新的征程。其中蕴含着无数机遇和挑战。

雄关漫道真如铁,而今迈步从头越!

三年来,我们团结一心对抗疫情,以牺牲经济为代价。如今,抗疫时代宣告结束,我们最大的任务是复苏经济。这是2023雷打不动的主线。以我们的经济结构来讲,三个最大的要点是地产、消费、出口。

整体2023我们面临的情况是困境反转,那么先说困境。

先说医药
专家预测我们的达峰时间是1月,从国外放开后于病毒共存的过程来看,疫情会反复,病毒会变异。
届时,不仅国外的变异株会进来,我们自己内部也可能会产生新的变异株。这是一个新的挑战。复阳在国外并不罕见,甚至多次复阳。每次都是不一样的毒株。
有搞生物医学的朋友判断,重症尚未达峰。由此可见,国产新冠特效药的逻辑长远看是存在,并且会持续存在的。感觉这个逻辑是很硬且无法证伪的。但是随着入境开放,医药板块随之走向衰落。短期被市场抛弃。龙虎榜方新侠连续净买入3亿,可能就是这种抄底逻辑。所以,缓解症状的各种退烧药,中药。都是过渡选择。
唯有真正可以杀死病毒的新冠治疗药、特效药,才是逻辑最硬,目前最需要的。
这是2023看到的确定性的机会。

其次是消费。
消费很明显,最近的行情,底层逻辑是建立在开放预期下的估值修复,本质上是困境反转。消费的所有方向都涨了一波,可以说,估值修复已经接近完成。本身很多消费的权重,估值或价格已经回到了2019疫情前的水平。那么内部的开放预期已经完全落地,出入境也已经开放。困境反转中的困境!已经完全消失了。反应在股市里,很直接的迹象是什么?
是航空机场板块的高开低走。
放开出入境限制,最直接利好的就是这个板块。这也就意味着,困境反转很难再成为消费板块上涨的理由。还想继续涨的话,你得拿出实实在在的业绩才可以进一步推高估值了。从周期判断,消费这一阶段的炒作,已经接近尾声。最高位7板人人乐已经完成筑顶,有可能要双顶。另一个龙头西安饮食也已经放出历史天量,正在走筑顶的过程。再想继续炒作,没问题。但是需要年报给到实质性的业绩!我觉得希望不大,消费大概率是一个过度行情。什么时候消费的业绩出现了整体改善,什么时候有大行情。
这是2023看到的确定性机会。

然后是地产。
地产有一个核心问题。
那就是,买房子到底是算投资?还是算消费?
答案很明确,算投资。
一是房价并不计算在CPI内。
二是过去数十年以来,房产一直是最好的投资选择。(条件稍好的家庭一般都是多套房。)
我很认同一句话,有现金并不算富有,有资产才算。

过去非刚需的买房行为,本质上是,我判断房价未来会涨,所以我买。即使房价下跌了再买,也是因为判断这是个抄底的好机会。房价未来会涨。和买股票是一样的。特别是一二线城市的房子,其实不是给普通打工人准备的。普通打工人要在一二线城市买房子最好的机会就是金融危机。类似08年漂亮国次贷危机的时机。

但是现在政策是,坚持房住不炒,支持刚需住房和改善性住房需求。可能有些同学不明白哈。刚需就是用来住的。比如结婚买套房子当婚房。改善性住房就是,你本来只是个两居室,你置换一下,换成三居室。三房变复式,复式换别墅。这就叫改善性住房。本质上这是一个希望把房子的投资属性,扭转成消费属性的过程。
限购的政策就是最严厉的打击炒房的政策。但是看新闻,有些城市已经开放了限购哦。

这是个什么意思呢?我不直接说,但我知道两个笑话。
我既然说了要减肥!我就要坚持每天说!
等我这包烟抽完了,我就戒烟!

一直看我复盘的粉丝都知道,我11月25号二板介入中交,吃了主升浪。
地产的逻辑当时主要是两个。
1.六大行给了1.2万亿授信额度给房企。
2.房企第三支箭,允许房企在大A融资、定增筹钱。用以保交楼。
这是巨大的利好,直接推动了一波地产的行情。因为这显示了上面要保住房地产的巨大决心。
但允许我说大白话来解读一下这两个政策。
1.你存到银行的钱,被银行借给了房企。
2.你买基金,理财的钱。被基金公司和机构们交给了房企。
除非你的钱取出来,变成现金放在家里。不然你的钱就会给房企。
房企从银行借的钱最终要还,但是从市场融资来的钱,是不用还的。
所以你知道为什么每一家房企都那么积极制定定增计划了吗?
港股的房企,只要公布定增计划,立马大跌。感兴趣可以去看一看港股房企。

后来,12月15号,中交首板,我又进去了。后面养家老师进来点火,挨了一顿打老老实实吃两个跌停走了。
为什么买?中交12月20号又为什么跌停?
买是因为,第四箭预期快来了,房企源源不断的各种利好一直在发生。
跌停是因为,那天盘前几分钟公布的消息,Lpr利率维持不变。
Lpr利率降低,意味着买房的人可以获得更低利息的房贷,正在还房贷的人可以少还一部分利息。
然后Lpr维持不变了。
至此,地产的短期逻辑完全破灭。
一部分老师事后信誓旦旦地说,我早就知道地产不行,骗炮行情。又说不出来个1234为什么。
核心本质就是,原来实际政策一直在刺激供给侧,而非需求侧。
说的是支持刚需,支持改善性住房。
实际是,你们这些房企别倒闭,别添乱就行。

地产需求侧如果要改善,路径很明确。要么降房价,要么降Lpr。
更便宜了,买的人就更多了嘛。
但这里有一个死结,房价降,会加强房子的投资属性。会有无数手握现金的人因为看好未来房价上涨而买房。
所以解决的路径只有,降价降息+加大限购力度。
但实际情况目前是,稳住价格不降不涨,不降息。实在顶不住了就开放一下限购。某些城市就是这样执行的咯。
反正我抽完这包烟,一定会戒烟!我既然说了戒烟,我就会坚持每天说!
就这么个意思吧。

昨天听了一个经济专家在北大还是清华的讲座视频,说的就很好。他的意思是。加大财政赤字率,房价降一降。经济立马嗖嗖嗖!其次的核心观点是。房地产不好转,谈经济复苏就是空谈。房地产要好转,不降价是空谈。地产就很明确咯。如果降价或者降息,同时加大限购力度来落实房住不炒。有真正的利好需求端的利好。地产就会有一波大行情。这是目前为止2023看到的最明确的机会。

随后是出口
其实就是高端制造业、以及大宗商品的出口。如果欧美的经济走强,那么我们的出口也会走强。欧美经济一直不好,我们的出口就不能走强。毕竟出口给毛熊,给非洲大兄弟们。都赚不了多少钱。只有对欧美的外贸才能赚大钱。

这里就要看机构重仓的新能源赛道了。前几年,2019之前的几年。我们是大白马抱团行情,以喝酒吃药为代表的,低估值业绩好的大蓝筹特别凶!是以业绩增长为驱动的炒作周期茅台片仔癀都是其中代表。只看业绩,业绩不好直接凉。2019年开始,新能源开始了以周期股转变为成长股,高成长性为驱动的新能源、芯片抱团行情。其代表就是宁德时代这样的高成长。以天齐锂业福耀玻璃为代表的周期股转成长股的逻辑。只看成长性,哪怕公司财报烂到家了。也可以被机构解读成,最困难的时刻已经过去,某某季度业绩不及预期是因为疫情所致,不会影响未来的成长性。要知道,新能源赛道最高光的时候,宁德时代2060年的业绩都被预测出来了。美名其曰:终局思维。

历史证明,大A的炒作周期都是以3年多的时间为一个周期轮回,喝酒吃药行情3年多结束。万物皆周期,新能源为代表的成长股抱团能躲过去吗?要知道,风光储已经高成长了三年了,还能继续高成长,不看业绩吗?要知道,哪怕是茅台,也因为塑化剂的利空,腰斩过。大A还有逻辑比茅台还硬的公司吗?2023年依然会有新的抱团,会有新的赛道。但是可能不是风光储了,而是新的方向了。

看长做短,努力去理解未来的可能的方向,政策的方向。我觉得是保障长期稳定盈利的必备。只看K线和消息,终究赚的还是眼前的小利。最多只能保障明天或者后天的安全。

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