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这篇文章主要目的是介绍面板行业的一个基本知识,适合入门,包括面板行业技术发展历史,面板行业发展历史,面板产业链.后续会持续分析关注的投资标的
总结来说面板产品发展趋势是 crt=>pdp=>lcd&&oled (现在市面上是LCD跟Oled其他两种已经被淘汰) .目前LCD占需求的主要.OLED次之.
显示面板通俗意义上来讲,是主要用于笔记本电脑、智能手机、平板电脑、液晶电视等 电子消费品的显示屏。面板产业作为一个新兴产业,已发展成为即石油、钢铁、化工之后的 全球第四大制造业,处于整个电子消费产业链中游的位置,在产业链中有着非常重要的地位。显示技术的历史变迁。最早的显示技术学名为阴极射线显像管技术(CRT),1897 年 CRT 诞生,CRT 包含一个能够通过电子束触及磷光表面创造出图像的真空管,之后,该技 术被用于早期电视和电脑显示器上显示图像,一直到 20 世纪 80-90 年代 CRT 逐步被液晶显 示技术(LCD)所替代,到目前为止 CRT 已基本退出历史舞台。1964 年首个 LCD(液晶显 示器)和首个 PDP(等离子显示器)双双问世。1972 年首台液晶电视的诞生。2005-2006 年 LCD 液晶显示的销售份额超过 CRT,成为显示主流技术。2009 年三星搭载 OLED 进入智能 手机领域,发光二极管技术(OLED)正式进入市场
CRT 显像管技术逐步退出历史舞台。由于本身重最重且很厚,且无法实现屏幕大型化和 轻便化以及像素性高清晰显示(只能达到 800×600 像素),还有闪烁、X 射线辐射、几何失 真、清晰度和亮度不高等缺陷。CRT 无法在新兴市场-笔记本电脑屏幕取得竞争优势,不能 适应大屏化、轻便化与高清化的要求,同时非常成熟的技术也无法取得更多的技术红利,迫 使厂商在性能不完全占劣势的情况下完全停产,到 2010 年市场上已基本没有 CRT 产品。
LCD 液晶显示技术打败 PDP 成为主流。LCD 和 PDP 两种技术在显示行业的发展过程 中一度势均力敌。LCD 是典型的薄膜制造工艺,制造工艺复杂,成品率低,大屏幕成本高,但清晰度有可能达到 HDTV 的要求;而 PDP 是典型的厚膜制造工艺,制造工艺相对简单,成品率高,大屏幕成本低,未来在大屏幕 HDTV 显示器领域有一定的优势。以半导体技术为 基础的 LCD技术由小尺寸向大尺寸发展的速度远快于以真空电子技术为基础的 PDP技术由 大尺寸向小尺寸渗透的速度。21 世纪初,等离子技术一直都主要用于大尺寸的屏幕(40 英 尺及以上),而到 2007 年左右,LCD 液晶电视凭借着更大的尺寸和更低廉的价格取代等离 子电视 PDP,成为主流。2013 年 10 月,松下宣布 2014 年 3 月底等离子电视停产,标志着 PDP 时代正式终结
在击败 CRT 之后,在近 20 年的时间里 LCD 技术成为显示领域的毫无疑问的王者。但 之后,有一种革命性的显示技术出现了,这就是有机发光二极管技术(OLED)。OLED 显示 技术具有自发光、广视角、几乎无穷高的对比度、较低耗电、极高反应速度等优点,简单来 说,就是除了价格稍贵以外,OLED 性能全方位优于 LCD。在 2013 年初的 CES 展会上,LG 推出全球首款曲面 OLED 电视,这种曲面显示具有相对更大的用户视野,提升观看的临 场感,而且曲面电视也有更加相当震撼的外观,因而受到消费者的广泛关注
LCD 是一个相对成熟的技术,而 OLED 技术则有更大技术发展空间,如柔性化、透明 化等趋势,有利于取得更多的技术红利。目前LCD占需求的主要.OLED次之
面板显示行业由于其前期投入大、投资周期长,因而其产业结构也呈现周期性变化特征,在显示行业发展的历史中,各大巨头先后崛起又逐步衰落,有鲜明的反周期投资特征,而当 前这种风水转到中国,国内的显示巨头企业正逐步崛起
1)产业第一次低谷期,日本成为巨头。1992 年,显示产业进入第一次衰退周期,夏 普、NEC、DTI 等领先企业为满足笔记本电脑的需求,建设了大批生产线,出现了产能过剩 的危机。衰退释放出来的技术资源,为新的日本企业创造了进场机会。1991 年到 1996 年,全球至少兴建了 25 条 TFT 液晶面板生产线,其中有 21 条建在日本。
(2)第二次行业衰退期,韩国通过反周期投资后来居上。在 1995-1996 年的第二次衰 退周期里,韩国企业大规模投资新生产线,“反周期投资”帮助他们获得了巨大成功,在后 来的 10 年时间里,韩国挤下日本成为世界第一。
(3)第三次行业危机,在日本扶持下的台湾崛起。1997 年亚洲金融危机爆发后,全球 面板市场也陷入了第三次液晶产业衰退期,日本厂商虽然占据绝对垄断地位,但大多面临亏 损的窘境。在这种情况下,三星电子和 LG 再次采取反周期的投资战略,投入数十亿美元,建设大尺寸液晶面板生产线。但与此同时,1998 年,日本企业在韩国竞争压力下,将技术 转让给台湾企业,期间共有 6 家台湾企业相继获得了日方的技术许可,从而进入大尺寸 TFT-LCD 产业。
(4)第四次产业衰退,京东方收购现代生产线崭露头角。2003 年,在第四次产业衰退 中,韩国企业建设了 5 代线与台湾厂商竞争,新的 5 代线带动了产业未来两年的繁荣,2003 年-2004 年,产业又进入了产业黄金期。而 2003 年 1 月,京东方以 3.8 亿美元的价格,收 购了韩国现代电子的液晶业务(包括 2.5 代线、3 代线和 3.5 代线),当年 9 月又在北京亦庄 经济技术开发区,投资 12 亿美元建设一条 5 代线(1100×1300mm 玻璃基板),该生产线 于 2005 年 5 月量产。
(5)2008 年全球金融危机,中国逆势加速扩张。2008 年下半年,韩国三星和 LG 相 继放慢脚步,停止了 8 代线的建设,日本虽然在产业链上游占据了重要地位(设备和原材料),但是各大量产厂商大多停止了扩张。2009 年 8 月 26 日,京东方宣布启动 8 代线,夏普、三 星、LG 等日韩企业同样拟定了在华兴建 8 代线的计划。
中国作为全球最大的显示终端生产国和消费国,近年来中国平板产业规模不断提升,继 续保持着较快的增长态势。产业核心竞争力随着面板产能、技术水平的稳步提升而逐渐增强。产业整体规模持续扩大,全球市场份额不断提高,面板自给率快速攀升,技术水平与国际先 进差距逐渐缩小,产业发展进入良性循环轨道。数据显示,近年来中国显示面板的市场份额 不断提升,到 2015 年时全球面板业就已经呈现日本、韩国、中国三足鼎立的格局
液晶面板的产业链也可以分为上游材料,如玻璃基板、液晶材料、镀膜材料等;中游组 装则是电源管理、控制集成电路、液晶面板(阵列、成盒、模组);下游则是家电、智能手 机、笔记本等面向用户的终端应用产品。
总的来看,国内面板产业链环节大体呈现以下的格局:
首先从上游材料来看,国内自主研发的公司所占的市场份额很少,基本上为欧美及日本 公司所垄断,且其产品在质量上也与国外材料有相当大的差距,都属于中低端部分。以平板 显示的关键材料玻璃基板(TFT 即在玻璃上刻电路)和液晶为例,玻璃基板占液晶面板成本 的 17%以上,全球 TFT-LCD(平板显示的主流技术)99%的份额集中在美国康宁、日本旭 硝子等几大厂商手中。而对液晶面板质量起关键作用的液晶占液晶面板成本的 5%,则主要 由德国默克、日本智索 chisso 和日本 DIC(迪爱生)三家巨头控制。
其次从中游制造来看,最重要的环节是面板生产,目前国内最大的三家厂商为京东方、华星光电和天马,而其中京东方发展最好、技术最优也是规模最大的。
最后从下游应用来看,主要是电视、智能手机和笔记本等的显示屏应用
目前主要关注三个面板上市公司.分别是京东方、TCL科技、彩虹股份.